保险资金上调入市比例 机构预计资金增量达1.5万亿
保险资金上调入市比例 机构预计资金增量达1.5万亿
监管部门引导险资加速入市。4月8日，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，上调权益投资比例上限、提高创投基金集中度、放宽税延养老比例监管要求。分析指出，相应政策或将为市场带来1.5万亿元左右的增量资金。中长期来看，对险企投研能力、风控水平及偿付能力管理提出更高要求。
通知将原偿付能力和权益配置比例规定的七档调整为五档，其中，综合偿付能力充足率150%（含）-200%（不含）、250%（含）-300%（不含）以及≥350%的公司权益投资比例上限，提升5个百分点保险资金上调入市比例 机构预计资金增量达1.5万亿，进一步拓宽了权益投资空间，为实体经济提供更多股权性资本。引导保险资金加大对国家战略性新兴产业股权投资力度，精准高效服务新质生产力。
通知还明确，保险公司投资单一创业投资基金的账面余额占该基金实缴规模的比例不得高于30%，此前上限为20%。此外，放宽税延养老险账户监管，普通账户不再单独计算投资比例，助力第三支柱养老保险高质量发展。
4月7日，受美国“对等关税”的冲击，全球股市遭遇黑色星期一。通知发布后，多家头部险企表态，将加大投资力度，以实际行动体现“耐心资本”的应有担当。
中国人保表示保险资金投资股票比例，将不断加强投资能力建设，发挥耐心资本优势，落实推动中长期资金入市要求保险资金投资股票比例保险资金上调入市比例 机构预计资金增量达1.5万亿，稳步加大A股市场投资规模，加快推进保险资金长期股票投资试点落地，坚定做好资本市场“压舱石”。
中国人寿集团表示，努力成为服务资本市场发展的主力军，为资本市场注入“真金白银”。
中国平安表示保险资金投资股票比例，将进一步发挥好大规模长线资金的优势，灵活运用多种综合金融工具和投资策略，持续加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施及价值型品种等领域投资力度。
中国太保表示，拟以公司自有资金回购公司部分普通股（A股）股票，并已于4月7日增持了宽基交易型开放式指数基金（ETF）等产品。将继续增持代表中国未来经济发展方向的优质资产。新华保险表示，将积极发挥好长期资本、耐心资本、高能级战略资本的优势，加大权益类底仓资产配置、国家战略性新兴产业股权投资力度。
国信证券研报指出，截至2024年末，A股5家上市险企权益类资产（包含股票、基金及其他权益投资）投资规模达3.2万亿元，占其总投资资产的17.5%，较监管要求上限仍有一定空间。
分析师指出，偿付能力强的头部险企获得更大投资空间，而偿付能力较低的机构仍受严格限制，体现“扶优限劣”的监管导向。预计通知或将为市场带来1.5万亿元左右的增量资金。在险资入市及利差损压力的背景下，预计险资增配高股息的权益意愿较强，红利板块或有持续增量资金流入。
